Кредитный занавес

Кредитный занавес
711

НБУ способствовал “заморозке” кредитования экономики в 2015 г. и обещает кредитную оттепель лишь к концу 2016 г.

Прошлый, 2015 г., ознаменовался резким падением объема кредитования экономики.
Так, по данным НБУ, за 11 месяцев 2015 г. портфель кредитов, выданных юридическим лицам в национальной валюте, сократился на 53,7 млрд грн., а портфель валютных кредитов — почти на $3,8 млрд.

Причины снижения кредитной активности банков понятны — падение экономики, резкая девальвация гривни, высокая инфляция. Как результат, высокая цена денег, неподъемные для бизнеса кредитные ставки и почти полное отсутствие аппетита к риску у самих банкиров.

Монетарный след
Следует отметить, что одной из причин “заморозки” кредитования стала монетарная политика НБУ. Еще в начале марта 2015 г. регулятор повысил учетную ставку до 30% годовых. На таком уровне она держалась почти полгода и только в конце августа была снижена до 27%, а еще через месяц — до 22% годовых.

Если раньше учетная ставка практически не влияла на денежно-кредитный рынок, то сейчас ситуация изменилась. Дело в том, что после повышения учетной ставки автоматически увеличились ставки по депозитным сертификатам НБУ.

В результате доходность этих бумаг достигала 27-28% годовых при средневзвешенных ставках по депозитам населения около 20% годовых.

Неудивительно поэтому, что банки, обладающие свободной краткосрочной ликвидностью, вместо того чтобы выдавать какие-нибудь короткие овердрафты бизнесу, начали массово скупать высокодоходные бумаги Нацбанка, практически забыв о кредитовании экономики.

Только в середине лета регулятор наконец-то зашевелился и снизил ставки по своим депозитным сертификатам. Тем не менее сей факт особо не повлиял на предпочтения банков. Они по инерции продолжали скупать безрисковые госбумаги даже с доходностью примерно 20% годовых.

За неполный год вложения банковского сектора в депозитные сертификаты НБУ увеличились с 19 млрд грн. до 66 млрд грн. То есть 47 млрд грн. кредитных ресурсов, которые могла получить экономика страны, получил Нацбанк!

Показательно, что примерно на такую сумму сократился портфель кредитов. Впрочем, надо сказать, что общесистемные цифры по объемам кредитования могут быть не вполне репрезентативными.

Дело в том, что из месяца в месяц с рынка выводилось по нескольку банков, их показатели автоматически исключались из статистики. Поэтому для более полной картины есть смысл проанализировать динамику кредитных портфелей работающих банков.

Если говорить о валютных кредитах бизнесу, то почти у всех банков наблюдалось сокращение портфелей. Больше всего валютную составляющую сократил “ВТБ Банк” — почти на $1 млрд за январь — октябрь 2015 г.

Аналогично поступали и другие российские госбанки, а также банки с западным капиталом (см. “Топ-5 банков по сокращению…”). Банкиры отмечают, что компании массово конвертировали валютные займы в гривню.

Об этом, например, в недавнем интервью БИЗНЕСу говорил Жан-Поль Пьотровски, председатель правления “Креди Агриколь Банка”. По словам Тамаша Хак-Ковача, председателя правления “ОТП Банка”, даже экспортеры кредитуются в валюте не очень охотно, так как не желают брать на себя валютные риски.

Таким образом, по итогам девяти месяцев 2015 г. (более “свежая” статистика пока отсутствует) портфели валютных кредитов смогли нарастить лишь считанные банки. В их числе принадлежащий государству Укргазбанк, который за январь — октябрь увеличил валютный портфель почти вдвое (на $186 млн.) — до $357 млн.

По словам Кирилла Шевченко, председателя правления Укргазбанка, валютные кредиты выдаются экспортерам. Более-менее заметно нарастил валютный портфель также банк “Хрещатик”. У всех остальных прирост, скорее, чисто символический.

Равнение на гривню
Так или иначе, основную ставку банкиры делают на национальную валюту. Следует отметить, что после того как НБУ ближе к осени снизил учетную ставку с 30% до 22% годовых, были месяцы, когда портфель гривневых кредитов немного увеличивался.

Однако такие нотки позитива не изменили общую картину по итогам года. Удивительно, но за январь — октябрь 2015 г. наибольшее сокращение гривневых портфелей наблюдалось у госбанков. Портфель Ощадбанка похудел почти на 6 млрд грн., а Укрэксимбанка — почти на 3 млрд грн.

Для сравнения: во время предыдущих кризисов госбанки, наоборот, были в авангарде по объемам кредитования. Сейчас же Ощадбанку и Укрэксимбанку не до выдачи новых займов, старые бы вернуть.

Как известно, на балансах госбанков “висят” многомиллиардные практически безнадежные займы, выданные представителям прошлой власти.

Впрочем, почти половина действующих банков по итогам января — октября 2015 г. все же продемонстрировала прирост портфеля гривневых кредитов бизнесу. Совершенно неожиданно лидером здесь стал УкрСиббанк (+4,4 млрд грн.).

В банке говорят, что такой результат достигнут благодаря активизации кредитования клиентов малого и среднего бизнеса.

На втором месте по приросту кредитования — ПриватБанк (см. “Топ-15 банков…”), задолжавший Нацбанку по рефинансированию более 20 млрд грн. Замыкает тройку растущих лидеров российский “Сбербанк России в Украине”.

Прогнозы на 2016 г. особым оптимизмом не изобилуют. По итогам декабрьского заседания “монетарного комитета” НБУ было принято решение оставить учетную ставку на уровне 22%.

Руководство регулятора все еще видит инфляционные риски. Тем не менее в Нацбанке ожидают, что банковский сектор сможет возобновить кредитование экономики во второй половине 2016 г.

“Мы никогда не прогнозировали, что кредитование у нас начнется раньше середины лета 2016 г… Наш оптимистический прогноз — это лето.

Но мы видим, что это начнется не позже конца следующего года”, — как-то неуверенно заявила Валерия Гонтарева, председатель НБУ, назвав целый ряд предпосылок для активизации кредитования.

В частности, по ее словам, для оживления этой сферы необходимо принять законы, усиливающие защиту прав кредиторов, провести судебную реформу, работу правоохранительных органов с проблемными заемщиками, а также докапитализацию банков по результатам стресс-тестирования.

В то же время сами участники рынка настроены немного оптимистичнее. Так, согласно последнему опросу банкиров (конец сентября 2015 г.), доля банков, ожидающих уменьшения портфеля корпоративных кредитов в течение следующих 12 месяцев, сократилась до 29% с 58% по результатам предыдущего опроса (конец июня 2015 г.).

Последние новости: